Uncategorized

Золото скоро вернет свой блеск

«Все блестит, кроме золота», — пишет Майк Берд в The Wall Street Journal. Можно подумать, что сейчас — самое подходящее время для золота. Сырьевые товары стремительно растут, а руководители центральных банков, похоже, стремятся разжечь инфляцию. Но золотой металл по-прежнему остается в стороне. На прошлой неделе золото торговалось на уровне около $1.810 долларов за унцию (1.280 фунтов стерлингов за унцию), что все еще более чем на 10% ниже максимумов августа 2020 года. В последнее время даже серебро привлекает больше интереса благодаря трейдерам Reddit.

Как сказал Джо Вайзенталь на Bloomberg, идея о том, что рост биткойна, который некоторые называют «цифровым золотом», затмевает реальные активы, стала обычным рыночным явлением. Но это неправда.

Биткойн на самом деле является рисковым активом сопоставимым с такими акциями, как Tesla. Золото, напротив, является традиционным активом безопасности, на которое сильно влияют реальные процентные ставки (то есть ставки, скорректированные с учетом инфляции).

Главный недостаток драгоценного металла заключается в том, что он не приносит процентов, поэтому, когда реальные процентные ставки повышаются — как в настоящее время — инвесторы, как правило, предпочитают золоту другие инвестиции.

По словам Майры Сэфонг для Barron’s, начало года для металла оказалось горьким. Тем не менее, долгосрочные перспективы остаются обнадеживающими. Текущие ожидания относительно ралли рынка держится на неустойчивой основе «государственного стимулирования и печатания денег», отметил Питер Гросскопф из Sprott. «Попутным ветром» для золотого драгметалла могут послужить растущий уровень долга США и прогноз относительно более высокой инфляции.

Uncategorized

Золото все еще может превысить $2.000 в этом году,…

Как говорится в заголовке статьи Forbes, опубликованной в начале прошлого года, «Биткойн — это новое золото». Это один из многих популярных финансовых источников, говорящих о том, что время драгметалла ушло, и настала эра криптовалют.

В конце 2020 года BlackRock, крупнейшая в мире фирма по управлению активами, заявила, что однажды биткойн может заменить золото. А в январе Банк Сингапура отметил, что вскоре криптовалюты могут лишить золото статуса средства сбережения.

В этом году уже многие, включая CBC, Bloomberg и Newsweek, задавались вопросом, заменит ли биткойн и другие криптовалюты драгоценный металл, публикуя статьи с заголовками типа «Почему криптовалюта может стать новым золотом».

В этом году золото действительно испытывает трудности. По мере роста криптовалют на момент написания золото упало на 13%. Таким образом, неудивительно, если вам интересно, не вышло ли золото из игры и могут ли криптовалюты, такие как биткойн, стать новым убежищем.

Но когда речь идет об инвестиционных решениях, мы не следуем слепо общепринятому курсу. Ниже я расскажу, почему те, кто говорит, что криптовалюта скоро заменит золотой металл, ошибаются. И если вы прислушаетесь к ним, вы упустите большую прибыль и возможность защитить свой инвестиционный портфель.

Неоспоримые заслуги

Не поймите неправильно, криптовалюты действительно могут быть частью диверсифицированного портфеля. Биткойн безудержно растет: только в 2021 году он поднялся на 75%, а всего несколько недель назад он достиг рекордного уровня в $58.330,57 долларов. Ethereum, еще одна популярная криптовалюта, показала прирост на 122%.

Но это не значит, что время золота ушло. Все просто. Не зря на протяжении тысячелетий драгметалл считался главной инвестицией в периоды кризиса. Только за последние 20 лет драгметалл пережил крах доткомов начала 2000-х, Великую рецессию 2007-2009 годов и пандемию COVID-19. Другими словами, когда все вокруг рушится, остается золото.

Поэтому, хотя криптовалюты захватили все заголовки, золото не собирается на покой, и вот почему.

Два фактора продолжают поддерживать золото

Как я упомянул выше, с начала года золото упало на 9%, и виной всему рост процентных ставок. Золото и процентные ставки имеют обратную зависимость, что означает, когда ставки падают, драгоценный металл растет и наоборот.

Но недавний скачок процентных ставок носит временный характер, и он был небольшим. В прошлый четверг ставка по 10-летним казначейским облигациям США выросла до 1,6%.

Но ФРС позаботится о том, чтобы это длилось недолго, так как высокие процентные ставки не сыграют на руку восстановлению экономики США. ФРС хочет, чтобы процентные ставки оставались низкими и сделает все возможное, чтобы этого добиться.

Еще в декабре 2020 года я сказал:

Касательно процентных ставок есть два аспекта. Во-первых, ФРС пообещала держать их на низком уровне как минимум до 2023 года, чтобы стимулировать экономику. Во-вторых, поскольку мировые правительства продолжают печатать деньги, чтобы выйти из кризиса COVID, впереди нас ждет повышение инфляции. Низкие процентные ставки в сочетании с высокой инфляцией означают, что реальные процентные ставки будут еще ниже.

ФРС не изменила своего курса. На момент написания, ставки стабилизировались примерно до 1,45%, и рынок ожидает, что через 12 месяцев реальные ставки станут отрицательными. Это означает, что при удержании облигаций вы фактически будете терять деньги, что плохо для доллара США, но хорошо для золота.

В пятницу Палата представителей одобрила пакет стимулов на $1,9 триллиона долларов, и в настоящее время он ожидает следующего этапа в Сенате, что является вторым фактором поддержки для золота. Правительство продолжит печатать деньги, чтобы найти выход из текущего кризиса, а это ведет к повышению уровня инфляции, что также благоприятно скажется на драгоценном металле.

В итоге, два сильных долгосрочных драйвера роста цены золота — процентные ставки и инфляция — по-прежнему в силе, что весьма оптимистично для рынка золотого металла.

Так что, хотя в новостных заголовках преобладают цифровые активы, сейчас не время отказываться от золота.

Что делать?

Временное падение золота не меняет долгосрочной фундаментальной картины, которая остается крайне бычьей.

Я придерживаюсь своего прогноза, что в этом году золото превысит $2.000 долларов — скорее всего, во второй половине, когда инфляция догонит безудержное печатание денег.

Но до тех пор драгметалл выглядит как выгодная сделка. Если вы держите его в своем портфеле, продолжайте держать, и подумайте о том, чтобы воспользоваться недавним снижением, для увеличения своих позиции.

Заказать звонок
+
Жду звонка!